什么是操縱證券、期貨市場(chǎng)罪

操縱證券、期貨市場(chǎng)罪，是指以獲取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)為目的，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股或者持倉(cāng)優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣，與他人串通相互進(jìn)行證券、期貨交易，自買自賣期貨合約，操縱證券、期貨市場(chǎng)交易量、交易價(jià)格，制造證券、期貨市場(chǎng)假相，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下作出準(zhǔn)確投資決定，擾亂證券、期貨市場(chǎng)秩序的行為。

操縱證券、期貨市場(chǎng)罪構(gòu)成要件

(一) 主體要件

本罪主體為一般主體，凡達(dá)到刑事責(zé)任年齡并且具有刑事責(zé)任能力的自然人均可成為本罪主體;單位亦能成為本罪主體。

(二)主觀要件

本罪主觀方面由故意構(gòu)成，且以獲取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)為目的。

(三)客體要件

本罪侵害了國(guó)家證券、期貨管理制度和投資者的合法權(quán)益。

(四)客觀要件

1、單獨(dú)或者合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股或者持倉(cāng)優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券、期貨交易價(jià)格或者證券、期貨交易量的;

2、與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券、期貨交易，影響證券、期貨交易價(jià)格或者證券、期貨交易量的;

3、在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，或者以自己為交易對(duì)象，自買自賣期貨合約，影響證券、期貨交易價(jià)格或者證券、期貨交易量的;

4、以其他方法操縱證券、期貨市場(chǎng)的。

操縱證券、期貨市場(chǎng)罪認(rèn)定

一、本罪與非罪的界限

操縱證券、期貨交易價(jià)格罪屬于情節(jié)犯，即以“情節(jié)嚴(yán)重”作為其成立的必要構(gòu)成要件。如果行為人在客觀上雖然實(shí)施了操縱證券、期貨交易價(jià)格行為，在主觀上也確實(shí)出于直接故意，但是全案情節(jié)并未達(dá)到嚴(yán)重的程度，其行為不構(gòu)成犯罪，只屬于證券、期貨市場(chǎng)中一般的違法行為。相對(duì)來(lái)說(shuō)，違法的操縱行為的社會(huì)危害程度要小一些，只有那些危害社會(huì)程度較大，達(dá)到非以刑罰加以懲治程度即達(dá)到“情節(jié)嚴(yán)重”的操縱行為才構(gòu)成操縱證券、期貨交易價(jià)格罪。至于全案情節(jié)是否嚴(yán)重，一般可從以下幾方面加以考慮：1、行為人人身危險(xiǎn)性程度，即行為人是初犯、偶犯，還是常犯、累犯;2、行為人行為的結(jié)果狀況，即行為人實(shí)際謀取利益或避免損失的數(shù)額大小，破壞證券、期貨市場(chǎng)秩序的實(shí)際情況和不利影響是否嚴(yán)重、惡劣;3、行為人實(shí)施操縱證券、期貨市場(chǎng)行為的具體手段、方式及其實(shí)施操縱證券、期貨市場(chǎng)行為的次數(shù)。行為人的操縱行為沒(méi)達(dá)到“情節(jié)嚴(yán)重”的，只對(duì)行為人追究其相應(yīng)的行政責(zé)任或民事責(zé)任。

此外，操縱證券、期貨交易價(jià)格行為在實(shí)際生活中異常復(fù)雜，有時(shí)與合法行為相交錯(cuò)混合同時(shí)進(jìn)行，有時(shí)以合法交易行為作為掩蓋。這樣要求司法機(jī)關(guān)要嚴(yán)格掌握操縱證券、期貨交易價(jià)格罪的基本構(gòu)成要件，將操縱交易價(jià)格行為與合法交易行為區(qū)分開來(lái)。

二、本罪與誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪的界限

操縱證券、期貨交易價(jià)格行為影響證券市場(chǎng)的正常價(jià)格，制造證券、期貨市場(chǎng)假象，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下作出投資決定，而誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪是指行為人故意提供虛假信息，偽造、變?cè)旎蛘咪N毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約，造成嚴(yán)重后果的行為。顯然，操縱證券、期貨交易價(jià)格罪與誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪都包含著有關(guān)證券投資者在不真實(shí)情況的誘導(dǎo)下可能或?qū)嶋H作出不符合本人意愿的證券交易行為，因而存在著一定的聯(lián)系。

兩罪存在著以下區(qū)別：

1、主體不同，前者屬于一般主體，即達(dá)到刑事責(zé)任年齡、具備刑事責(zé)任能力的人，大多數(shù)為證券、期貨投資者或從事證券發(fā)行，證券、期貨交易及其相關(guān)活動(dòng)的人，而后者為特殊主體，即證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司的從業(yè)人員和證券業(yè)協(xié)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)或者證券期貨監(jiān)督管理部門的工作人員。

2、客觀方面不同，前者是行為人通過(guò)實(shí)施操縱市場(chǎng)行為來(lái)影響證券、期貨交易價(jià)格，制造虛假證券、期貨行情，誘使其他投資者參與證券、期貨交易，從而從中謀利，而后者是行為人通過(guò)提供虛假信息、偽造、變?cè)旎蛘咪N毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約。可見(jiàn)，一方面，兩者的誘因不同，前者是不正常的證券、期貨行情，后者是虛假信息或不真實(shí)的交易記錄，另一方面，被騙者的主觀過(guò)錯(cuò)存在著差別，前者的誘騙具有間接性，后者的誘騙具有直接性，因此，前者的被騙者的主觀過(guò)錯(cuò)程度要高些，相應(yīng)地承擔(dān)更大的責(zé)任。

操縱證券、期貨市場(chǎng)罪量刑標(biāo)準(zhǔn)

1、有下列情形之一，操縱證券、期貨市場(chǎng)，影響證券、期貨交易價(jià)格或者證券、期貨交易量，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金;情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處罰金：

(1)單獨(dú)或者合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股或者持倉(cāng)優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣的;

(2)與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券、期貨交易的;

(3)在自己實(shí)際控制的帳戶之間進(jìn)行證券交易，或者以自己為交易對(duì)象，自買自賣期貨合約的;

(4)不以成交為目的，頻繁或者大量申報(bào)買入、賣出證券、期貨合約并撤銷申報(bào)的;

(5)利用虛假或者不確定的重大信息，誘導(dǎo)投資者進(jìn)行證券、期貨交易的;

(6)對(duì)證券、證券發(fā)行人、期貨交易標(biāo)的公開作出評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)或者投資建議，同時(shí)進(jìn)行反向證券交易或者相關(guān)期貨交易的;

(7)以其他方法操縱證券、期貨市場(chǎng)的。

2、單位犯本罪的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，依照上述規(guī)定處罰。

操縱證券、期貨市場(chǎng)罪立案標(biāo)準(zhǔn)

操縱證券、期貨市場(chǎng)，涉嫌下列情形之一的，應(yīng)予立案追訴:

(一) 單獨(dú)或者合謀，持有或者實(shí)際控制證券的流通股份數(shù)達(dá)到該證券的實(shí)際流通股份總量百分之三十以上，且在該證券連續(xù)二十個(gè)交易日內(nèi)聯(lián)合或者連續(xù)買賣股份數(shù)累計(jì)達(dá)到該證券同期總成交量百分之三十以上的;

(二) 單獨(dú)或者合謀，持有或者實(shí)際控制期貨合約的數(shù)量超過(guò)期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)則限定的持倉(cāng)量百分之五十以上，且在該期貨合約連續(xù)二十個(gè)交易日內(nèi)聯(lián)合或者連續(xù)買賣期貨合約數(shù)累計(jì)達(dá)到該期貨合約同期總成交量百分之三十以上的;

(三) 與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券或者期貨合約交易，且在該證券或者期貨合約連續(xù)二十個(gè)交易日內(nèi)成交量累計(jì)達(dá)到該證券或者期貨合約同期總成交量百分之二十以上的;

(四) 在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，或者以自己為交易對(duì)象，自買自賣期貨合約，且在該證券或者期貨合約連續(xù)二十個(gè)交易日內(nèi)成交量累計(jì)達(dá)到該證券或者期貨合約同期總成交量百分之二十以上的;

(五) 單獨(dú)或者合謀，當(dāng)日連續(xù)申報(bào)買入或者賣出同一證券、期貨合約并在成交前撤回申報(bào)，撤回申報(bào)量占當(dāng)日該種證券總申報(bào)量或者該種期貨合約總申報(bào)量百分之五十以上的;

(六) 上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、實(shí)際控制人、控股股東或者其他關(guān)聯(lián)人單獨(dú)或者合謀，利用信息優(yōu)勢(shì)，操縱該公司證券交易價(jià)格或者證券交易量的;

(七) 證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)中介機(jī)構(gòu)或者從業(yè)人員，違背有關(guān)從業(yè)禁止的規(guī)定，買賣或者持有相關(guān)證券，通過(guò)對(duì)證券或者其發(fā)行人、上市公司公開作出評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)或者投資建議，在該證券的交易中謀取利益，情節(jié)嚴(yán)重的;

(八) 其他情節(jié)嚴(yán)重的情形。

操縱證券、期貨市場(chǎng)罪法條及司法解釋

一、《中華人民共和國(guó)證券法》

二、《最高人民檢察院公安部關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定(二)》第三十九條 [操縱證券、期貨市場(chǎng)案(刑法第一百八十二條)]操縱證券、期貨市場(chǎng)，涉嫌下列情形之一的，應(yīng)予立案追訴:

(一) 單獨(dú)或者合謀，持有或者實(shí)際控制證券的流通股份數(shù)達(dá)到該證券的實(shí)際流通股份總量百分之三十以上，且在該證券連續(xù)二十個(gè)交易日內(nèi)聯(lián)合或者連續(xù)買賣股份數(shù)累計(jì)達(dá)到該證券同期總成交量百分之三十以上的;

(二) 單獨(dú)或者合謀，持有或者實(shí)際控制期貨合約的數(shù)量超過(guò)期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)則限定的持倉(cāng)量百分之五十以上，且在該期貨合約連續(xù)二十個(gè)交易日內(nèi)聯(lián)合或者連續(xù)買賣期貨合約數(shù)累計(jì)達(dá)到該期貨合約同期總成交量百分之三十以上的;

(三) 與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券或者期貨合約交易，且在該證券或者期貨合約連續(xù)二十個(gè)交易日內(nèi)成交量累計(jì)達(dá)到該證券或者期貨合約同期總成交量百分之二十以上的;

(四) 在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，或者以自己為交易對(duì)象，自買自賣期貨合約，且在該證券或者期貨合約連續(xù)二十個(gè)交易日內(nèi)成交量累計(jì)達(dá)到該證券或者期貨合約同期總成交量百分之二十以上的;

(五) 單獨(dú)或者合謀，當(dāng)日連續(xù)申報(bào)買入或者賣出同一證券、期貨合約并在成交前撤回申報(bào)，撤回申報(bào)量占當(dāng)日該種證券總申報(bào)量或者該種期貨合約總申報(bào)量百分之五十以上的;

(六) 上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、實(shí)際控制人、控股股東或者其他關(guān)聯(lián)人單獨(dú)或者合謀，利用信息優(yōu)勢(shì)，操縱該公司證券交易價(jià)格或者證券交易量的;

(七) 證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)中介機(jī)構(gòu)或者從業(yè)人員，違背有關(guān)從業(yè)禁止的規(guī)定，買賣或者持有相關(guān)證券，通過(guò)對(duì)證券或者其發(fā)行人、上市公司公開作出評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)或者投資建議，在該證券的交易中謀取利益，情節(jié)嚴(yán)重的;

(八) 其他情節(jié)嚴(yán)重的情形。

煊律網(wǎng)·為您提供定制法律解決方案

煊律網(wǎng)·一個(gè)可以在線免費(fèi)法律咨詢的平臺(tái)

煊律網(wǎng)·一個(gè)律師24小時(shí)在線的法律平臺(tái)

煊律網(wǎng)·全國(guó)客服熱線：400-9918829

煊律網(wǎng)·刑事訴訟經(jīng)驗(yàn)豐富，民事訴訟，離婚糾紛，勞動(dòng)糾紛，交通事故糾紛，民間借貸糾紛，合同糾紛等